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Folge 270: Das optimale Aktienportfolio: Wie funktioniert effizienter Vermögensaufbau wirklich?
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- Aug 28, 2026
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Summary
Die moderne Portfoliotheorie hat bereits mehr als 70 Jahre auf dem Buckel - und sie ist tatsächlich immer noch modern. Von ihr ausgehend schlagen Stefan May, Leiter Anlagestrategie und Produktentwicklung, und Arndt Kussmann, Leiter Investmentkommunikation & Analyse, in der aktuellen Podcast-Folge den historischen Bogen zur bestmöglichen Aktienanlage im Hier und Jetzt - Anekdoten zu den prägenden Wissenschaftlern inklusive. Stefan und Arndt diskutieren Folgendes: Aufhänger der aktuellen Podcast-Folge (0:01) Wie investieren die Deutschen in Aktien? (1:34) Investieren die jüngeren Anleger anders als die älteren? (3:27) Sinnvolle Risikostreuung mit einem einzelnen ETF - geht das? (6:14) Moderne Portfoliotheorie: revolutionäre Erkenntnisse aus den 1950er Jahren, die bis heute wertvoll für alle Aktionäre sind (7:40) Die Erfolgsstory der Gewichtung nach Marktkapitalisierung (16:22) Das beste Aktienportfolio und was man davon erwarten kann (21:17) Wie nähert man sich diesem Optimum am besten? (27:49) Wie lassen sich Aktienfaktoren besser verstehen? (32:46) Welche Aktienfaktoren gehören ins Portfolio? (36:41) Die Tücken des MSCI World Index (41:55) Die Essenz dieser Podcast-Folge (44:46) Gut zu wissen: Ein MSCI-World-ETF ist viel besser als ein paar Einzelaktien, aber auch er ist noch zu risikoreich: Schwellenländer und kleine Unternehmen fehlen, zu viele US- und Tech-Aktien, um nur zwei Defizite zu nennen. Erkenntnisse der modernen Portfoliotheorie: niemand kennt die Aktiengewinner von morgen, breite Streuung ist wichtig, Aktien am besten nach Risikograd gewichten. Schon vor 70 Jahren war klar: aktives Fondsmanagement bringt keinen zuverlässigen Erfolg. Weiterentwicklung der modernen Portfoliotheorie zeigt: Ideal wäre ein Weltportfolio aus allen rund 80.000 Aktien, gewichtet n…